Depois do falecimento de sua esposa acidente de trânsito, Assar Gabrielsson encontrou-se com seu amigo , Gustaf Larson, com a meta de projetarem o automóvel mais seguro do mundo. O carro deveria ser genuinamente sueco, extremamente seguro e preparado para suportar o clima severo da Suécia, seu país de origem. Receberam apoio da SKF, fabricante de rolamentos onde Assar era gerente de vendas, e em 1927 lançaram o modelo Volvo ÖV4. Tinha um motor de 4 cilindros que rendia  28 cv e atingia os  90 km/h, comportava 4 pessoas e era produzido com aço e materiais da mais alta qualidade.

A fixação de Assar por segurança nunca foi deixada de lado na marca, o que contribuiu para que ela se tornasse a referência mundial em segurança veicular. A Volvo idealizou equipamentos que hoje em dia consideramos itens básicos em qualquer veículo, como limpador e desembaçador do para-brisa, cinto de segurança de três pontos, apoios de cabeça dianteiros, para-choque deformável.

Os veículos da marca sempre representaram a cultura sueca na indústria, como o sedan Amazon, o cupê esportivo P1800, a perua-família 240, a perua 850, que chegou a participar do Campeonato de Turismo Britânico, e mais recentemente, os SUVs XC90 e XC60, introduzindo a marca na categoria disputadíssima dos SUVs, e os compactos C30 e V40, buscando um público mais jovem e outras faixas de mercado.

